В 1972-1974 годах работал в компании Ahlstrom.

В 1978-1979 годах — доцент кафедры систем и исследования операций в Шведской школе экономики и делового администрирования.

В 1979-1983 годах — доцент кафедры экономики управления в Северо-Западном университете (США, штат Иллинойс).

В 1983-1984 годах — профессор экономики (экономический факультет) в Йельском университете (США, штат Коннектикут).

В 1983-1985 годах — профессор кафедры экономики и организации, в 1985-1994 годах — профессор кафедры экономики и управления при Высшей школе менеджмента Йельского университета.

С 1994 года — профессор кафедры экономики и менеджмента, с 1997 года — профессор кафедры экономики имени Пола Самуэльсона и международной школы менеджмента MIT Sloan Массачусетского технологического института.

В 2003-2006 годах был руководителем кафедры экономики Массачусетского технологического института.

Бенгт Хольмстрем является микроэкономическим теоретиком, самые известные его исследования связаны с теориями контрактов и стимулов, особенно применительно к теории фирмы, корпоративного управления и проблем с ликвидностью в условиях финансовых кризисов.

Член Американской академии искусств и наук, Эконометрического общества и Американской финансовой ассоциации, избранный иностранный член Королевской шведской академии наук и Финской академии наук и литературы.

Научный сотрудник Национального бюро экономических исследований (США) и член исполнительного комитета Центра исследований экономической политики (США).

В 2011 году занимал пост президента Эконометрического общества.

Является обладателем почетных докторских степеней Стокгольмской школы экономики и Школы экономики Ханкена (Финляндия).

Удостоен нескольких премий в области экономики и финансов: Banque de France-TSE (2012), Stephen A. Ross Prize (2013), MSRI Prize (2013).

В 2016 году Бенгт Хольмстрём совместно с Оливером Хартом был удостоен Нобелевской премии по экономике за «вклад в развитие теории контрактов».